蓬莱水城位于市区西北丹崖山东侧，宋庆历二年于此建用来停战船的刀鱼寨。明洪武九年在原刀鱼寨的基础上修筑水城，总面积27万平方米，南宽北窄，呈不规则长方形，它负山控海，形势险峻，其水门、防浪堤、平浪台、码头、灯塔、城墙、敌台、炮台、护城河等海港建筑和海防建筑保存完好，是国内现存最完整的古代水军基地。
1982年，水城与蓬莱阁一同被国务院公布为全国重点文物保护单位。
